El cash flow, también conocido como cashflow, es una herramienta que permite medir financieramente y conocer los recursos líquidos que una empresa genera en un periodo determinado.
A través de él, se pueden identificar las entradas y salidas de efectivo, proporcionando una visión clara de la liquidez de la empresa.
¿Qué es el cash flow?
El cash flow o cashflow, también conocido como flujo de caja, es una herramienta que permite medir la situación económica de una empresa, reflejando su capacidad para generar ganancias y cubrir sus obligaciones financieras. Esencialmente, nos proporciona una imagen clara del estado financiero de la entidad.
Aunque a simple vista una empresa pueda mostrar cuentas beneficiosas debido a buenas ventas, el cash flow puede revelar una realidad diferente. Por ejemplo, si bien el beneficio contable de la empresa puede ser positivo, el flujo de caja podría ser negativo si los clientes no han abonado sus facturas. Inversamente, el flujo de caja podría ser positivo si la empresa ha retrasado pagos a sus proveedores.
Por lo tanto, el simple análisis contable de una empresa no es suficiente para evaluar su salud financiera. El flujo de caja es esencial para determinar si la empresa tiene la capacidad de afrontar sus compromisos futuros o si, por el contrario, necesita buscar fuentes de financiación.
¿Cómo se calcula el cashflow en una empresa?
El cashflow, también conocido como flujo de efectivo, es una herramienta financiera esencial que permite a las empresas y emprendedores medir su salud económica.
A través de este indicador, es posible determinar la capacidad de una entidad para generar ingresos y cubrir sus obligaciones financieras. Pero, ¿cómo se calcula exactamente?
Fórmula del cashflow:
La fórmula más utilizada para determinar el cashflow es:
Beneficio Neto + Amortizaciones + Provisiones
Desglosando la fórmula:
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Beneficio Neto: Es el resultado que se obtiene después de restar todos los gastos, incluidos los impuestos, de los ingresos totales de la empresa. Representa la ganancia neta que la empresa ha conseguido en un período determinado.
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Amortizaciones: Son reducciones en el valor de los activos de la empresa debido al desgaste o a la obsolescencia. Aunque las amortizaciones reducen el valor contable de los activos, no representan salidas reales de dinero.
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Provisiones: Son cantidades que la empresa reserva para cubrir posibles gastos futuros o pérdidas. Al igual que las amortizaciones, las provisiones son registros contables que no implican salidas reales de dinero.
Al sumar estos tres componentes, obtenemos el cashflow o flujo de efectivo de la empresa.
Este indicador es esencial para entender la liquidez de la entidad y su capacidad para enfrentar compromisos financieros a corto y largo plazo.
¿Qué es la amortización y la provisión?
Tanto la amortización como la provisión son conceptos contables que reflejan la disminución en el valor de los activos de una empresa.
Aunque a menudo se usan indistintamente, tienen significados y propósitos diferentes.
Amortización:
La amortización se refiere a la distribución sistemática del costo de un activo intangible a lo largo de su vida útil estimada. Es una forma de reconocer que ciertos activos, como patentes, marcas registradas o software, pierden valor con el tiempo debido a factores como el desgaste, la obsolescencia o el simple paso del tiempo. En otras palabras, la amortización refleja la disminución gradual del valor de un activo intangible.
Por ejemplo, si una empresa adquiere una licencia de software por un período de 5 años por un valor de 10.000€, amortizará 2.000€ anualmente durante esos 5 años.
Provisión:
La provisión, por otro lado, es una cantidad que se aparta en los estados financieros de una empresa para cubrir futuras responsabilidades o pérdidas que se espera que ocurran. Las provisiones se crean al reconocer un gasto en la cuenta de resultados y al mismo tiempo establecer un pasivo en el balance. Estas se utilizan para anticipar situaciones como deudas incobrables, garantías de productos o posibles litigios.
Por ejemplo, si una empresa anticipa que un 5% de sus cuentas por cobrar no se pagarán, puede crear una provisión para cuentas incobrables por ese monto.
Mientras que la amortización se refiere específicamente a la distribución del costo de activos intangibles a lo largo de su vida útil, la provisión se utiliza para anticipar futuras responsabilidades o pérdidas.
Tipos de Cash Flow
Existen diferentes tipos de cash flow basados en distintas actividades de la empresa:
Cash Flow de Explotación:
Este es el flujo de efectivo que proviene de las actividades operativas de la empresa. Es decir, de las actividades diarias que forman parte del núcleo del negocio. Incluye:
- Ingresos por ventas de productos o servicios.
- Cobros a clientes.
- Pagos a proveedores.
- Pagos de salarios y otros gastos operativos.
Refleja la capacidad de la empresa para generar efectivo a través de sus operaciones regulares.
Cash Flow de Inversión:
Este flujo de efectivo se refiere a las entradas y salidas de dinero relacionadas con actividades de inversión. Estas pueden incluir:
- Compra o venta de activos a largo plazo, como maquinaria o propiedades.
- Inversiones en otras empresas.
- Adquisición o venta de activos intangibles, como patentes o marcas.
La empresa está invirtiendo su dinero y si estas inversiones están generando un retorno positivo.
Cash Flow de Financiación:
Este tipo de flujo de efectivo se relaciona con las actividades de financiación de la empresa. Incluye:
- Emisión o recompra de acciones.
- Obtención o pago de préstamos.
- Pagos de dividendos a los accionistas.
La empresa financia sus operaciones y cómo devuelve el dinero a sus inversores.
